創富樂活--健康財富管理達人

文：Alysa 2020-03-08 13:49:53

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在過去的兩年裡，澳大利亞的外匯和價差合約市場不斷走強。現在，澳大利亞的外匯交易量占全球交易總量約122萬億美元的17%。

ASIC公佈的資料支援了這一論斷——澳大利亞有60家註冊公司提供外匯保證金交易和差價合約交易，這些公司合計有100萬客戶，22萬億美元的年總營業額，100%的年增長率。他們每年6.75億筆的交易量更是令人震驚。但許多分析師和權威人士將澳大利亞差價合約市場的這種指數級增長歸因於監管套利。

面對ASIC產品干預措施，海外客戶政策的改變，以及產品設計和分銷責任的實施等重大監管變化，澳大利亞外匯市場仍將佔據主導地位嗎? 

監管改革指日可待

過去12個月裡，一系列監管改革席捲了整個澳大利亞，其中一些監管措施預計將在未來6個月內實施。

目前還不確定ASIC何時會將這些監管要求永久化，但現在看來這一決定隨時有可能發佈。

這八項提議的措施如下：
· 強制性的保證金平倉規則，最低保證金比例為50%；
· 負餘額保護;
· 禁止贈金、回扣、交易積分或獎金等獎勵;
· 經紀商需披露關於平臺12個月內零售客戶交易損失百分比的風險警告;
· 經紀商需在平臺即時披露隔夜利息，包括按年率計算的利率和以價差合約貨幣計算的計利率；
· 即時披露總頭寸規模;
· 最佳執行要求;
· 杠杆限制。 

除了產品干預權之外，ASIC媒體於2018年4月11日發佈的消息也震驚了澳大利亞市場。

澳大利亞經紀商被警告：一些來自澳大利亞以外的客戶已經進入澳大利亞在不合法的情況下，這些公司可能違反了它們的金融服務牌照。

由於83%的澳大利亞經紀商的交易量都來自澳大利亞以外的地區，這一消息的發佈著實引發了一場重大的生存危機。然而，在市場實踐中，經紀商就吸納海外客戶的合法性尋求法律意見。因此，這次發佈並沒有像之前認為的那樣對當地市場造成很大的影響。在最近對部分OTC衍生品發行商的非正式調查中，只有14%的受訪者表示ASIC已經跟進了這一問題。不過，ASIC認為，到2020年，場外衍生品市場仍將是重點關注的領域。

另一項將對澳大利亞外匯和CFD行業造成重大影響的措施是將於2021年4月5日起實施的設計和分銷制度。

ASIC尚未發佈關於如何履行這些義務的最終指導意見，但預計ASIC不可能撤銷這一計畫。 

澳大利亞市場的力量

儘管市場監管日趨嚴峻，但澳大利亞仍將在外匯和價差合約行業中佔據重要地位。

全球輿論正確地認為，ASIC資本要求和資金隔離等措施為消費者提供了極佳的保護。AFCA也為客戶解決與經紀商的糾紛提供了一種簡單而成本較低的方法。

這個國家有一個強大的銀行系統。包括IC Markets，FP Markets and Pepperstone激石在內的本土品牌依然強勁。這些公司為行業培養出了優秀的在全球市場上都有影響力的人才。這些澳洲當地經紀商的人才將在全球範圍內流動，或進入海外經紀商的澳大利亞分公司，並在這些地方傳播他們的專業知識。

由於ASIC不願發放更多的差價合約牌照，沒有更多的公司進入這個彙聚澳大利亞人才的市場實屬有些遺憾。

另一方面，監管的變革意味著科技公司將進入市場來提供幫助。例如，TRAction Fintech最近開發了一種最佳執行工具，以提供協力廠商驗證和支持幫助券商滿足ASIC新的監管要求。

不可避免的是，來自澳大利亞的業內人士將進入經紀技術領域，如監管科技領域（Regtech）和金融科技領域（Fintech)，進一步加強圍繞外匯和CFD行業的技術生態系統和專業服務。 

澳大利亞在全球外匯市場的地位

過去12個月地緣政治的迅速變化，澳大利亞仍是全球領先外匯中心“競賽”中有力競爭者。香港曾是亞洲的金融中心，近期經歷巨大的動盪使它的地位變得不穩定。

英國脫歐也使得倫敦這個永遠的外匯和金融中心漸漸失去光澤。法蘭克福等其他歐洲國家的首都可能會成為全球新的外匯中心，但由於倫敦還具有龐大的基礎設施和專有技術，其他歐洲首都想取代其位置還將緩慢而艱難。

近年來，新加坡在亞洲的地位變得越來越重要，它處於一個絕佳的位置，可以接手香港損失的交易量。

因此，澳大利亞完全有理由鞏固其作為外匯全球中心的聲譽。

澳大利亞政府甚至在2008年表示，它希望成為一個區域性的金融服務部門。然而，ASIC近期監管的變動與這一想法可謂是背道而馳。當地的經紀商認為，過度監管可能會阻礙ASIC實現這一雄心。 

總結

澳洲的監管改革將為澳洲經紀商帶來一定挑戰，但也將為企業創造新的機遇。澳大利亞市場的前景並不像一些人認為的那樣黯淡，在全球外匯市場中，澳大利亞市場仍將是一個重要的參與者。