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常聽到金融業裡提到『頭寸』，甚麼是『頭寸』？

頭寸（position）也稱為“頭襯”就是款項的意思，是金融行業常用到的一個詞，在金融、證券、股票、期貨交易中經常用到。如果銀行在當日的全部收付款中收入大於支出款項，就稱為“多頭寸”，如果付出款項大於收入款項，就稱為“缺頭寸”。對預計這一類頭寸的多與少的行為稱為“軋頭寸”。到處想方設法調進款項的行為稱為“調頭寸”。如果暫時未用的款項大於需用量時稱為“頭寸鬆”，如果資金需求量大於閒置量時就稱為“頭寸緊”。

例如在期貨開戶交易中建倉時，買入期貨合約後所持有的頭寸叫多頭頭寸，簡稱多頭；賣出期貨合約後所持有的頭寸叫空頭頭寸，簡稱空頭。商品未平倉多頭合約與未平倉空頭合約之間的差額就叫做“淨頭寸”。只是在期貨交易中有這種做法，在現貨交易中還沒有這種做法。

在外幣交易中，“建立頭寸”是開盤的意思。開盤也叫敞口，就是買進一種貨幣，同時賣出另一種貨幣的行為。開盤之後，長了（多頭）一種貨幣，短了（空頭）另一種貨幣。選擇適當的匯率水準以及時機建立頭寸是盈利的前提。如果入市時機較好，獲利的機會就大；相反，如果入市的時機不當，就容易發生虧損。淨頭寸就是指開盤後獲取的一種貨幣與另一種貨幣之間的交易差額。

另外在金融同業中還有“軋平頭寸”、“頭寸拆借”等說法。

頭寸日有分很多種的：第一頭寸日（期貨交割過程的第一日）等等，多數就是指對款項動用的當日。

頭寸的概念

頭寸就是資金，指的是銀行當前所有可以運用的資金的總和。主要包括在央行的超額準備金、存放同業清算款項淨額、銀行存款以及現金等部分。頭寸管理的目標就是在保證流動性的前提下盡可能的降低頭寸佔用，避免資金閒置浪費。

長短頭寸

當金融機構購入某資產時，就擁有了“長頭寸”；相反，如果金融機構向另一方售出某資產，並約定在未來某日交割，就獲取了“短頭寸”，金融機構同樣會面臨風險。風險的規避可以通過進行金融交易實現，這一交易可以是通過獲取額外的短頭寸來抵消長頭寸，也可以是通過獲取額外的長頭寸來抵消短頭寸。

爛頭寸

指銀行沒有辦法運用消化的閒置資金。當銀行實際的放款準備金，扣除法定須繳交中央銀行的放款準備金後，剩下的並未加以運用，而完全沒有收益，即稱為“爛頭寸”。